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2022業(yè)績(jī)分析：透過(guò)國(guó)控、上藥、華潤(rùn)、九州通四大醫(yī)械流通巨頭5年發(fā)展，共探未來(lái)行業(yè)新趨

時(shí)間：2023-05-06 18:04 │ 來(lái)源： 中物聯(lián)醫(yī)療器械供應(yīng)鏈分會(huì) │ 閱讀：1225

隨著九州通醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“九州通”）發(fā)布了2022年年度報(bào)告，至此，國(guó)藥控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)藥控股”）、上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海醫(yī)藥”）、華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華潤(rùn)醫(yī)藥”）四大醫(yī)械流通龍頭企業(yè)均已發(fā)布2022年度成績(jī)單。以下通過(guò)分析國(guó)藥控股、上海醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥、九州通的2022年度財(cái)報(bào)及近5年關(guān)鍵數(shù)據(jù)，洞悉醫(yī)療器械流通行業(yè)發(fā)展情況及未來(lái)變化。本

并駕齊驅(qū)，四大家營(yíng)收均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
2022年，醫(yī)療器械行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，四大醫(yī)械流通企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈模式創(chuàng)新、一體化服務(wù)建設(shè)、數(shù)字化深度賦能、優(yōu)化資源配置等多元化戰(zhàn)略，一定程度實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中，國(guó)藥控股規(guī)模效益持續(xù)顯現(xiàn)，依舊穩(wěn)居霸主地位，營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)均為第一，分別達(dá)5521.48億元及85.26億元，市場(chǎng)份額加速提升。華潤(rùn)醫(yī)藥營(yíng)收突破2千億大關(guān)，營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

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國(guó)藥控股

縱觀5年發(fā)展，國(guó)藥控股不斷突破營(yíng)收大關(guān)，業(yè)績(jī)穩(wěn)步攀高，5年連續(xù)躍升2個(gè)千億級(jí)臺(tái)階，從2018年的3445.26億元達(dá)到2022年的5521.48億元，持續(xù)鞏固行業(yè)龍頭地位，充分體現(xiàn)了企業(yè)巨大的成長(zhǎng)潛力和發(fā)展后勁。

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上海醫(yī)藥
上海醫(yī)藥在近三年發(fā)展中，營(yíng)收增速有所放緩，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率基本平穩(wěn)，整體呈穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)。2022年，公司銷售收入規(guī)模上升，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入為2319.81億元，同比增長(zhǎng)7.49%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為56.17億元，同比增長(zhǎng)10.28%。

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華潤(rùn)醫(yī)藥

2022年，華潤(rùn)醫(yī)藥加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型推動(dòng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，錄得總收益達(dá)2269.86億元，同比增長(zhǎng)17.24%（以人民幣口徑統(tǒng)計(jì)，下同），實(shí)現(xiàn)公司擁有人應(yīng)占溢利37.05億元，同比增長(zhǎng)20.25%，成為四大家中，唯一營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的企業(yè)。回溯華潤(rùn)醫(yī)藥的近5年發(fā)展，除2020年?duì)I收受疫情影響短期出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，整體來(lái)看，華潤(rùn)醫(yī)藥營(yíng)收始終保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，并在2022年突破2千億營(yíng)收，歸母凈利潤(rùn)增速也突破20%。

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九州通

作為唯一一家民營(yíng)企業(yè)，九州通不斷開(kāi)展業(yè)務(wù)拓展與創(chuàng)新，近5年?duì)I收始終保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。2022年，公司營(yíng)業(yè)收入再創(chuàng)新高，達(dá)到1404.24億元，較上年同期增長(zhǎng)14.72%，歸母凈利潤(rùn)20.85億元，較上年同期減少14.84%，減少的主要原因是，上年同期公司持有的愛(ài)美客技術(shù)發(fā)展股份有限公司股票價(jià)格變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)等形成非經(jīng)常性損益為10.45億元。

扣非歸母凈利潤(rùn)最能體現(xiàn)一家企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)能力，九州通2022年扣非歸母凈利潤(rùn)為17.34億元，較上年同期增長(zhǎng)23.56%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

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華潤(rùn)醫(yī)藥、九州通分銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)

2022年，四大家均聚焦價(jià)值鏈，加快一體化平臺(tái)建設(shè)，提升一站式服務(wù)能力。
2022年度四大醫(yī)械流通企業(yè)分銷網(wǎng)絡(luò)
企業(yè)
分銷網(wǎng)絡(luò)
國(guó)藥控股
分銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋中國(guó)31個(gè)省、直轄市及自治區(qū)。2022年加速構(gòu)建全國(guó)一體化進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，打造高效的多口岸聯(lián)動(dòng)的進(jìn)口服務(wù)模式，形成了以上海為中心，北京、天津、廣州等地為輔的全國(guó)一體化進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，積極拓展本集團(tuán)的進(jìn)口和代理服務(wù)能力，豐富進(jìn)口品類結(jié)構(gòu)。
上海醫(yī)藥
分銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)31個(gè)省、直轄市及自治區(qū)，其中通過(guò)控股子公司直接覆蓋全國(guó)25個(gè)省、直轄市及自治區(qū)，覆蓋各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)超過(guò)3.2萬(wàn)家，零售網(wǎng)絡(luò)分布在全國(guó)16個(gè)省區(qū)市，零售藥房總數(shù)超過(guò)2000家。
華潤(rùn)醫(yī)藥
醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋至全國(guó)28個(gè)省份，客戶數(shù)量約15萬(wàn)家，其中包括二、三級(jí)醫(yī)院9543家，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)客戶超過(guò)七萬(wàn)家。分銷業(yè)務(wù)擁有物流中心超過(guò)200個(gè)。
九州通
建立了全渠道分銷網(wǎng)絡(luò)，覆蓋中國(guó)90%以上行政區(qū)域，包括城市及縣級(jí)公立醫(yī)院(第一終端)、連鎖及單體藥店(第二終端)、基層及民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)(第三終端)、互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)(第四終端)及下游醫(yī)藥分銷商(準(zhǔn)終端)客戶。
公司全渠道B端客戶規(guī)模約51.9萬(wàn)家，其中城市及縣級(jí)公立醫(yī)院客戶1.28萬(wàn)家，連鎖及單體藥店客戶19.6萬(wàn)家(合計(jì)覆蓋零售藥店數(shù)量約37萬(wàn)家)，基層及民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)客戶22.3萬(wàn)家(其中民營(yíng)醫(yī)院客戶1.29萬(wàn)余家)，下游醫(yī)藥分銷商1萬(wàn)余家，其他客戶近1.2萬(wàn)家，能保證各類OTC品種、醫(yī)院臨床品種等順利進(jìn)入各渠道終端。
來(lái)源：各企業(yè)公開(kāi)年報(bào)

聚焦四大家2022年報(bào)分銷業(yè)績(jī)，均實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，其中華潤(rùn)醫(yī)藥及九州通分銷業(yè)績(jī)突出，增速近20%。

2022年度四大醫(yī)械流通企業(yè)分銷業(yè)務(wù)營(yíng)收
（單位：億元）

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華潤(rùn)醫(yī)藥：在醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)方面，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，落實(shí)區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，持續(xù)提升產(chǎn)品能力、營(yíng)銷能力和增值服務(wù)能力，布局專業(yè)化醫(yī)療器械業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，加強(qiáng)一體化、標(biāo)準(zhǔn)化物流建設(shè)，積極拓展國(guó)際化業(yè)務(wù)，并以數(shù)字化賦能業(yè)務(wù)發(fā)展和管理優(yōu)化，不斷完善線上線下一體化商業(yè)模式。報(bào)告期間內(nèi)，醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)分部收益1887.38億元人民幣，較2021年增長(zhǎng)15.93%。分銷業(yè)務(wù)毛利率為6.2%，較上年保持穩(wěn)定。
九州通：2022年，由傳統(tǒng)醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)向數(shù)字化醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)快速轉(zhuǎn)型。年報(bào)分銷業(yè)務(wù)由過(guò)去的5項(xiàng)轉(zhuǎn)為6項(xiàng)，首次明確“數(shù)字化”、“供應(yīng)鏈”關(guān)鍵詞，報(bào)告期內(nèi)，數(shù)字化醫(yī)藥分銷與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)收入規(guī)模為1210.56億元，同比增長(zhǎng)15.77%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為86.29%；其中，B2B電商等數(shù)字化分銷業(yè)務(wù)收入規(guī)模達(dá)到116.42億元，占該業(yè)務(wù)板塊的9.6%。
國(guó)藥控股：報(bào)告期內(nèi)，醫(yī)藥分銷板塊的業(yè)務(wù)收入達(dá)到人民幣4066.04億元，占集團(tuán)總收入比例為71.25%，較上年同期增加4.27%，其增長(zhǎng)主要是由于零售藥店分銷規(guī)模增大，帶量采購(gòu)涉及品種的獲取率上升。
上海醫(yī)藥：2022年分銷業(yè)務(wù)營(yíng)收為2057.33億元，同比增長(zhǎng)7.93%，增長(zhǎng)率較上年減少。

醫(yī)療器械業(yè)務(wù)營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)

近幾年，四大家醫(yī)械流通企業(yè)逐步拓寬醫(yī)療器械板塊業(yè)務(wù)，2022年醫(yī)療器械業(yè)務(wù)營(yíng)收均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中國(guó)藥控股營(yíng)收仍斷崖式第一，突破1200億元，華潤(rùn)醫(yī)藥及上海醫(yī)藥增速達(dá)40%。
2022年度四大醫(yī)械流通企業(yè)醫(yī)療器械業(yè)務(wù)營(yíng)收
（單位：億元）
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*國(guó)藥控股：
醫(yī)療器械業(yè)績(jī)一路狂飆，5年實(shí)現(xiàn)3倍增長(zhǎng)，從2018年不足500億元至2022年突破1200億元，始終保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，醫(yī)療器械板塊錄得業(yè)務(wù)收入人民幣1208.51億元，占集團(tuán)總收入比例為21.18%，同比增長(zhǎng)11.77%，連續(xù)三年增長(zhǎng)超過(guò)10%，增長(zhǎng)主要是由于代理區(qū)域擴(kuò)大、代理產(chǎn)品新增和得標(biāo)客戶增長(zhǎng)。其中防疫物資產(chǎn)品需求推動(dòng)體外診斷試劑及耗材業(yè)務(wù)收入占比提升，同時(shí)受益于急救類設(shè)備產(chǎn)品需求增長(zhǎng)以及設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款政策在推動(dòng)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源下沉和醫(yī)療設(shè)備更新改造等方面發(fā)揮的積極作用，四季度設(shè)備類業(yè)務(wù)銷售增速及占比也有所提升。

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*上海醫(yī)藥：
積極探索器械、醫(yī)美、健康食品等非藥新業(yè)務(wù)拓展，加快全國(guó)器械業(yè)務(wù)基礎(chǔ)布局，提升全價(jià)值鏈服務(wù)能級(jí)，打造細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)化平臺(tái)，進(jìn)一步推動(dòng)公司多元化、多品種、多渠道發(fā)展。上海醫(yī)藥自2021年開(kāi)始披露醫(yī)療器械板塊業(yè)績(jī)以來(lái)，近2年?duì)I收均保持高位增長(zhǎng)，2022年，器械、大健康等非藥業(yè)務(wù)銷售約341億，同比增長(zhǎng)約40%，增速位居第二。

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*華潤(rùn)醫(yī)藥：
自2019年披露醫(yī)療器械業(yè)績(jī)以來(lái)，除2021年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴啪彛瑤啄陙?lái)均保持快速增長(zhǎng)。2022年持續(xù)推動(dòng)一體化器械業(yè)務(wù)管控，持續(xù)加強(qiáng)專業(yè)化管理，已建立30家獨(dú)立醫(yī)療器械公司，業(yè)務(wù)覆蓋29個(gè)省份，上游與超過(guò)3000家器械生產(chǎn)企業(yè)建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，下游覆蓋20000家醫(yī)院。報(bào)告期間內(nèi)，器械分銷業(yè)務(wù)快速拓展，實(shí)現(xiàn)收益約人民幣316.22億元，同比增長(zhǎng)45.72%，其中IVD診斷試劑、骨科業(yè)務(wù)、介入業(yè)務(wù)收益均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，為四大家中器械業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁斓钠髽I(yè)。

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*九州通：
連續(xù)5年公布醫(yī)療器械業(yè)績(jī)，增速始終在四大家中居于前列。2022年，醫(yī)療器械板塊實(shí)現(xiàn)銷售收入293.87億元，同比增長(zhǎng)22.38%，較上年提升近10個(gè)百分點(diǎn)；毛利額22.53億元，同比增長(zhǎng)39.15%。報(bào)告期內(nèi)，醫(yī)療器械集團(tuán)組建專業(yè)醫(yī)療業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，成立醫(yī)療設(shè)備業(yè)務(wù)部強(qiáng)化頭部廠家粘性，醫(yī)療渠道銷售獲得較快增長(zhǎng)。

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聚焦創(chuàng)新服務(wù)，加快SPD發(fā)展

四大家流通企業(yè)作為SPD項(xiàng)目的主要運(yùn)營(yíng)商，已占據(jù)SPD運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)半壁江山。2022年各企業(yè)不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，持續(xù)推進(jìn)SPD發(fā)展，其中，國(guó)藥控股、華潤(rùn)醫(yī)藥在年報(bào)中披露了項(xiàng)目最新進(jìn)展。
*國(guó)藥控股：
報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)著力增強(qiáng)區(qū)域性醫(yī)聯(lián)體醫(yī)共體項(xiàng)目的拓展能力，推動(dòng)集中配送、院內(nèi)物流管理、智慧后勤等「一站式」智能供應(yīng)鏈服務(wù)項(xiàng)目的高速增長(zhǎng)。2022年新增SPD項(xiàng)目72個(gè)，幫助本集團(tuán)在實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)逐步擴(kuò)大院內(nèi)托管和服務(wù)品種項(xiàng)目。
*華潤(rùn)醫(yī)藥：
進(jìn)一步提升器械業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)能力，報(bào)告期間內(nèi)新增SPD等創(chuàng)新項(xiàng)目50個(gè)，成立專業(yè)SPD公司，打造自有SPD服務(wù)軟件，新落地一個(gè)區(qū)域綜合檢驗(yàn)中心項(xiàng)目，目前SPD與集中配送等創(chuàng)新項(xiàng)目已超過(guò)120個(gè)。

九州通零售業(yè)務(wù)增速近40%

四大家持續(xù)增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力，加強(qiáng)終端布局，持續(xù)加強(qiáng)專業(yè)藥房建設(shè)。零售板塊業(yè)務(wù)中，國(guó)藥控股營(yíng)收第一，高達(dá)329.79億元，遠(yuǎn)超其他3家營(yíng)收之和。九州通營(yíng)收增速第一，為37.89%，增速超第二位企業(yè)近10%。
2022年度四大醫(yī)械流通企業(yè)零售業(yè)務(wù)營(yíng)收（單位：億元）
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來(lái)源：各企業(yè)公開(kāi)年報(bào)
*國(guó)藥控股：
報(bào)告期內(nèi)，藥品零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣329.79億元，同比增長(zhǎng)13.49%，增長(zhǎng)主要是由于處方藥銷售增長(zhǎng)與集團(tuán)零售藥店的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展。藥品零售板塊的業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到5.78%，同比提高0.37個(gè)百分點(diǎn)。
集團(tuán)持續(xù)加強(qiáng)零售業(yè)態(tài)的網(wǎng)絡(luò)布局和區(qū)域覆蓋，重點(diǎn)提升對(duì)全國(guó)業(yè)務(wù)空白地區(qū)以及面向醫(yī)院業(yè)務(wù)的覆蓋率。截至報(bào)告期末，零售板塊新增門店共計(jì)494家，其中SPS+專業(yè)藥房減少21家，國(guó)大藥房新增515家。「雙通道」資質(zhì)的門店總數(shù)較2021年末增長(zhǎng)約120%，達(dá)到了883家。其中，國(guó)大藥房309家，專業(yè)化藥房574家，報(bào)告期內(nèi)凈增480家，已覆蓋約全國(guó)90%開(kāi)放「雙通道」業(yè)務(wù)資質(zhì)的城市和地區(qū)。
*上海醫(yī)藥：
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)銷售收入82.64億元，同比增長(zhǎng)6.38%。零售網(wǎng)絡(luò)分布在全國(guó)16個(gè)省區(qū)市，零售藥房總數(shù)超過(guò)2,000家，持續(xù)為各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售機(jī)構(gòu)、合作伙伴及患者提供高效、便捷、可靠的服務(wù)。
*華潤(rùn)醫(yī)藥：
報(bào)告期間內(nèi)，醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)錄得收益人民幣78.94億元，較上年同期增長(zhǎng)26.95%，增速位居第二位，主要受益于抗疫產(chǎn)品銷售增加。2022年，集團(tuán)DTP業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收益約港幣59億元，同比增長(zhǎng)14%。零售業(yè)務(wù)毛利率為8.1%，較上年同期下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，主要因?yàn)楫a(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響。同時(shí)，華潤(rùn)醫(yī)藥積極探索私域運(yùn)營(yíng)，C端線上業(yè)務(wù)銷售額同比大幅增長(zhǎng)166%。
截至2022年12月31日，集團(tuán)共有793家自營(yíng)零售藥房，其中DTP專業(yè)藥店總數(shù)已達(dá)228家（包括「雙通道」藥店138家）。
*九州通：
報(bào)告期內(nèi)，醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)25.37億元，較上年同期增長(zhǎng)37.89%，高于公司整體增速。自營(yíng)線上線下零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入25.37億元，同比增長(zhǎng)37.89%，毛利率18.49%，同比提升1.40個(gè)百分點(diǎn)。
報(bào)告期內(nèi)，公司旗下好藥師新增加盟店6249家；截至報(bào)告披露日，已實(shí)現(xiàn)自營(yíng)及加盟藥店突破13000家，門店遍布全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)，覆蓋1122個(gè)城市，預(yù)計(jì)2025年門店數(shù)量將超過(guò)30000家。

國(guó)藥控股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增速高達(dá)125%

現(xiàn)金流是一家企業(yè)的血液，現(xiàn)金流量體現(xiàn)著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。2022年，四大家企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流情況不盡相同。除上海醫(yī)藥因報(bào)告期內(nèi)貨款支出增加導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流呈負(fù)增長(zhǎng)外，其余3家經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流呈不同程度正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
2022年度四大醫(yī)械流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流指標(biāo)（單位：億元）
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來(lái)源：各企業(yè)公開(kāi)年報(bào)
*國(guó)藥控股：
截止報(bào)告期末，集團(tuán)應(yīng)收周轉(zhuǎn)天數(shù)同比基本保持穩(wěn)定，全年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流指標(biāo)于下半年進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額為人民幣209.64億元，同比增長(zhǎng)125.23%，增速位列第一，資產(chǎn)負(fù)債率為69.83%，較去年同期下降了0.46個(gè)百分點(diǎn)。
*上海醫(yī)藥：
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為47.43億元，同比下降6.28%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~占凈利潤(rùn)67.84%。變動(dòng)原因主要是報(bào)告期內(nèi)貨款支出增加。
*華潤(rùn)醫(yī)藥：
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之現(xiàn)金凈額為人民幣112.83億元，同比增長(zhǎng)7.46%。
*九州通：
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流大幅改善，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量全面提升。全年凈額達(dá)39.86億元，較上年同期增長(zhǎng)15.24%，增長(zhǎng)主要原因是期內(nèi)公司銷售回款增加、回現(xiàn)款率提升。

第三方物流業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)

*華潤(rùn)醫(yī)藥：
不斷加強(qiáng)物流數(shù)字化運(yùn)營(yíng)及可視化管理，打造倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸資源池，實(shí)現(xiàn)資源協(xié)同，并通過(guò)多倉(cāng)協(xié)同聯(lián)動(dòng)提供數(shù)字化第三方物流服務(wù)。報(bào)告期間內(nèi)，華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)的第三方物流業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收益約港幣4億元（約3.57億元人民幣）。
*九州通：
擁有31座省級(jí)醫(yī)藥物流中心、110座區(qū)域物流中心，已開(kāi)發(fā)直通干線及星狀支線，形成4000余條配送線路，物流網(wǎng)絡(luò)資源覆蓋全國(guó)95%以上區(qū)域。2022年，三方業(yè)務(wù)和技術(shù)服務(wù)收入獲得快速發(fā)展，三方物流及技術(shù)服務(wù)收入和毛利較上年同期大幅增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)，三方物流營(yíng)收為66.07億元，同比增長(zhǎng)24.43%。

外延并購(gòu)?fù)卣乖鲩L(zhǎng)空間

2022年報(bào)中，國(guó)藥控股未進(jìn)行有關(guān)附屬公司、聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)企業(yè)的重大收購(gòu)和出售事項(xiàng)。上海醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥、九州通均有收購(gòu)行為，但較上年，整體收并購(gòu)進(jìn)程有所放緩。
*上海醫(yī)藥：
報(bào)告期內(nèi)，公司通過(guò)合作新設(shè)公司、同比例增資、收購(gòu)兼并等方式完成了重慶市、云南省等多個(gè)省份地級(jí)市的商業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目，拓展了甘肅等空白省份的空白區(qū)域布局。完成了五年來(lái)業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的定增項(xiàng)目，總募資金額近140億，并引入云南白藥作為戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)企改革。
*華潤(rùn)醫(yī)藥：
2022年8月，華潤(rùn)雙鶴藥業(yè)股份有限公司（「華潤(rùn)雙鶴」）完成收購(gòu)神舟生物科技有限責(zé)任公司（「神舟生物」）50.11%股權(quán)。
2022年9月，華潤(rùn)雙鶴完成收購(gòu)華潤(rùn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金持有的東營(yíng)天東制藥有限公司（「天東制藥」）31.25%股權(quán)，此次收購(gòu)?fù)瓿珊笕A潤(rùn)雙鶴持有天東制藥合共70%股份，成為其控股股東。
2022年11月，本集團(tuán)聯(lián)合華潤(rùn)三九、華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司（「華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)」）以增資形式戰(zhàn)略參股熠保科技（上海）有限公司（「熠?？萍肌梗?，增資后合計(jì)持有熠?？萍技s10%股權(quán)。
*九州通：

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新形勢(shì)下，看龍頭企業(yè)如何布局新戰(zhàn)略

*國(guó)藥控股：
以價(jià)值創(chuàng)造為關(guān)鍵抓手，以持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展為首要任務(wù)，提升市場(chǎng)份額、優(yōu)化服務(wù)能力、改善運(yùn)營(yíng)效率、嚴(yán)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加速推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，邁入全新發(fā)展階段。
√持續(xù)拓展終端網(wǎng)絡(luò)，鞏固分銷龍頭地位。提升各等級(jí)醫(yī)院的銷售份額，補(bǔ)充完善地級(jí)市、縣級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)布局。
√拓展增值服務(wù)項(xiàng)目，強(qiáng)化延伸服務(wù)能力。大力拓展SPD和集中配送等綠色智能供應(yīng)鏈服務(wù)項(xiàng)目，拓展器械制造、醫(yī)療資產(chǎn)智能管理和第三方配套服務(wù)等創(chuàng)新業(yè) 務(wù)，加速完善覆蓋器械品類全生命周期的供應(yīng)鏈服務(wù)能力。
√持續(xù)拓展網(wǎng)絡(luò)布局，提升零售運(yùn)營(yíng)效率。以患者為中心打造綜合性全國(guó)醫(yī)藥零售平臺(tái)，持續(xù)提升在線線下一體化服務(wù)能力。
√加速構(gòu)建創(chuàng)新服務(wù)能力，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同新潛力。在醫(yī)、藥、險(xiǎn)三個(gè)領(lǐng)域分別構(gòu)建服務(wù)能力，以患者為中心逐步整合服務(wù)體系，構(gòu)建新服務(wù)生態(tài)，持續(xù)加強(qiáng)與科研院所、高校、科 技型企業(yè)的融合協(xié)作。

*上海醫(yī)藥：
順應(yīng)產(chǎn)業(yè)變革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，深入推進(jìn)“創(chuàng)新發(fā)展、國(guó)際化發(fā)展、產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展、集約化發(fā)展”的四大轉(zhuǎn)型發(fā)展舉措，全面建設(shè)數(shù)字化上藥。
√以“創(chuàng)新發(fā)展”為核心。有序推進(jìn)國(guó)內(nèi)、外創(chuàng)新平臺(tái)的建設(shè)與布局，大力推動(dòng)醫(yī)藥商業(yè)服務(wù)內(nèi)容與服務(wù)模式創(chuàng)新等。
√以“國(guó)際化發(fā)展”為抓手。加強(qiáng)海外研發(fā)合作，尋求“一帶一路”沿線國(guó)家的醫(yī)藥投資與出口的機(jī)會(huì)。
√以“融產(chǎn)結(jié)合發(fā)展”為助力，拓展多種融資渠道和投資手段。
√以“集約化發(fā)展”為根本。醫(yī)藥工業(yè)板塊逐步向以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)的研發(fā)型藥企轉(zhuǎn)型升級(jí)，醫(yī)藥商業(yè)板塊將逐步轉(zhuǎn)型為服務(wù)驅(qū)動(dòng)和科技驅(qū)動(dòng)的現(xiàn)代健康服務(wù)商。
√以“數(shù)字化上藥建設(shè)”為賦能，以大數(shù)據(jù)為手段提升管理精細(xì)化水平，提升體系能力，打造高效組織。

*華潤(rùn)醫(yī)藥：
堅(jiān)持以科技創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，大力推動(dòng)創(chuàng)新研發(fā)、積極開(kāi)展投資并購(gòu)、加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、高度重視人才隊(duì)伍建設(shè)，進(jìn)一步補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、固鏈、延鏈。
√創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。豐富創(chuàng)新產(chǎn)品管線，加快創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)和轉(zhuǎn)化落地。
√加快投資并購(gòu)，整合外部?jī)?yōu)勢(shì)資源。重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療器械、零售、新零售等業(yè)態(tài)，進(jìn)行細(xì)分領(lǐng)域地位高的龍頭型企業(yè)和重點(diǎn)產(chǎn)品線的并購(gòu)整合及平臺(tái)搭建。
√提升智數(shù)化水平，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。促進(jìn)核心價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)以數(shù)字化驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營(yíng)效率提升及商業(yè)模式創(chuàng)新。
√加強(qiáng)協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)整體效益最大化。打造醫(yī)藥板塊協(xié)同平臺(tái)，在政府事務(wù)、市場(chǎng)渠道、客戶資源、創(chuàng)新資源等方面深化協(xié)同，形成發(fā)展合力。

*九州通：
未來(lái)三年，全面開(kāi)啟“新零售、新產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、不動(dòng)產(chǎn)證券化（REITs）”四大新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向，構(gòu)建新戰(zhàn)略版圖。
√新零售戰(zhàn)略方面，形成藥械終端銷售新的生態(tài)圈，并對(duì)線上服務(wù)、線下體驗(yàn)及現(xiàn)代物流進(jìn)行深度融合的藥械零售新模式。
√新產(chǎn)品戰(zhàn)略方面，針對(duì)不同的市場(chǎng)渠道，通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)推廣能力和營(yíng)銷能力，形成不同的供應(yīng)鏈服務(wù)體系。
√互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療戰(zhàn)略方面，以九州通醫(yī)藥供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，探索互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療+處方外流醫(yī)保新模式，打造管理患者專病的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)。
√不動(dòng)產(chǎn)證券化（REITs）戰(zhàn)略方面，有效盤活存量資產(chǎn)，擬以九州通擁有的醫(yī)藥物流倉(cāng)儲(chǔ)資產(chǎn)及配套設(shè)施為底層資產(chǎn)，開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)證券化。


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